Pankakosken rautatehdas paloi kokonaan v. 1902 ja sen toiminta lopetettiin. Rakenteilla ollut yhtiön puuhiomo säästyi palolta, ja se pääsi aloittamaan toimintansa seuraavana vuonna. Pankakoskesta alkoi nyt kehittyä puunjalostusteollisuuden keskus. V. 1909 tehdas siirtyi Ab W. Gutzeit & Co:n omistukseen.

Pankakosken rautaruukin viimeisinä vuosina alettiin Lieksaan suunnitella toistakin teollisuuslaitosta, Kevätniemeen sijoitettavaa sahaa. Ab Kuokkastenkosken omistama saha rakennettiinkin v. 1902-03. Varsinaisen sysäyksen sahan kehitykselle antoi kuitenkin sen siirtyminen valtion omistukseen v. 1909. Suurin osa sahan tuotannosta meni näinä aikoina rautatien rakennustöihin. Myöhemmin, ensimmäisen maailmansodan jälkeen, se alkoi kehittyä suurelta osin vientisahaksi. Valtion välitön hallinto muutettiin valtioenemmistöiseksi osakeyhtiömuodoksi v. 1932, jolloin perustettiin Veitsiluoto Osakeyhtiö. Veitsiluoto Oy:ltä Kevätniemen saha siirtyi v. 1985 Vapo Oy:n omistukseen. Kevätniemen sahan hankinta-alueena on ollut Lieksa ympäristökuntineen. Viime vuosikymmeninä puuta on ostettu myös itärajan takaa.

Myös Kevätniemen sahalta Pielisen museo on saanut palo-osastoonsa täydennystä. Kaksi tulipaloa kärsinyt saha on lahjoittanut museolle mm. paloruiskuja, -letkuja, -sammuttimia sekä tehdaspalokunnan palomiehen asuun kuuluneita varusteita.